07 Августа 2017 г.

Газовые амбиции США в Европе. Миф или реальность?

Газовые амбиции США в Европе. Миф или реальность?
Американский СПГ-танкер «Clean Ocean», впервые доставивший сжиженный природный газ в Польшу.
Фото: shipspotting.com

После недавнего одобрения Конгрессом США новых антироссийских санкций Евросоюз забеспокоился, что эти меры могут подорвать его конкурентоспособность в энергетике. Тем временем, стараясь поймать благоприятный момент, США ищут нишу для своего газа на рынках Евросоюза. Получится ли у США выдавить «Газпром» с европейского рынка и какие еще причины, помимо экономических, есть у США для экспорта сжиженного природного газа в Европу?

Экспансия американского СПГ


Энергетическая независимость и экспансия США стали одним из лейтмотивов европейского турне 45-го президента Соединенных Штатов Америки Дональда Трампа, состоявшегося в июле 2017 года, по всей видимости, за неимением других ярких и броских экономических лозунгов, которые можно было бы использовать на данный момент.

Значительную роль в экспансии американских энергетических компаний играет сжиженный природный газ (СПГ) – для поддержания заявки США в Польшу параллельно с визитом Д. Трампа прибыл танкер-газовоз Clean Ocean, ознаменовав собой первую поставку американского СПГ в Польшу (аналогичные события произошли и в Нидерландах).

Ценовая война между российским трубопроводным газом и СПГ, необязательно американским, прогнозируется уже не первый год, и неизменно все аналитики сходятся в том, что все козыри на руках у России.

Однако как показывает пример Украины или Польши, государства порой действуют себе в убыток в политических целях.

Хотя строительство СПГ-инфраструктуры вне штата Аляска обсуждалось в политических кругах в течение десятилетий, и последние несколько лет были наполнены призывами как можно скорее выйти на мировые рынки, первый груз СПГ (исключая Аляску) был отправлен из США только в феврале 2016 года (в направлении Бразилии). На данный момент в США действуют три линии сжижения природного газа в рамках терминала Sabine Pass в штате Луизиана. Ожидается, что в течение следующих лет в эксплуатацию будут введены еще четыре экспортных терминала (Cameron, Freeport, Cove Point, Corpus Christi) и в целом семь новых экспортных линий совокупной мощностью в 99 млрд м3 в год. Если оценивать ряд показателей, кажется, что период экспансии американского СПГ выбран весьма удачно – после падения цен на нефть стоимость бункеровочного топлива упала в разы, пропускная способность Панамского канала с июля 2016 года увеличена, а вместе с ней также стоимость прохода судна и длина плавания, российские СПГ-проекты еще не вышли на стадию эксплуатации и т.д.

Россия vs. США: чей газ выгоднее?


Стандартный контракт на экспортные поставки СПГ из Соединенных Штатов включает в себя 115% стоимости газа в Henry Hub (на данный момент составляет порядка $3-3,1/MMbtu), вкупе с издержками на газификацию, транспорт и регазификацию на уровне $3-3,5/MMbtu. Принимая во внимание, что текущий уровень стоимости импорта российского газа на границе ФРГ, считающийся основным индикатором ценового уровня трубопроводного газа, колеблется в интервале $4,8-5,2/Mmbtu, на данный момент у России существенное конкурентное преимущество. Так как в ряде долгосрочных контрактов между «Газпромом» и европейскими контрагентами все еще действует привязка к нефтяным котировкам, гипотетическое резкое повышение цен на нефть могло бы с лагом в 6-9 месяцев привести к росту привлекательности американского СПГ. Однако в течение последних лет тренд на европейском рынке заключается в постепенном отходе от привязки к нефтяным ценам, что в конечном итоге может быть на руку российским экспортерам газа.

Низкая рентабельность не единственный повод усомниться в перспективности европейского рынка для американских СПГ-поставок.

В 2011-2013 гг. средняя цена российского трубопроводного газа колебалась в рамках интервала $10-11/MMbtu, и казалось бы, если бы на тот момент были налажены поставки СПГ из Мексиканского залива, американский газ смог бы потеснить российский. Однако не следует упускать из виду тот факт, что в тот же период цены в Японии и Корее находились на уровне $14-16/MMbtu – по сей день рынок АТР на $2-3/MMbtu привлекательнее европейского. По прогнозам ведущих международных организаций – Международного валютного фонда (МВФ) и Группы Всемирного банка (ВБ) – разница между ставками европейского и восточно-азиатского рынков СПГ сохранится вплоть до 2030 года на ориентировочном уровне $2/MMbtu, даже несмотря на ввод в эксплуатацию целого ряда СПГ-проектов в Австралии, Индонезии, Папуа-Новой Гвинее и других странах.

Нужен ли Европе американский газ?


Наиболее отчетливо положение американского СПГ отражает география поставок с февраля 2016 года по сей день.

В одну лишь Мексику, куда было отправлено 28 загруженных суден, поступило в 2,5 раза больше СПГ, чем во все европейские страны вместе взятые.

Наиболее предпочитаемые рынки сбыта – это страны Латинской Америки и Азиатско-Тихоокеанского региона. Наибольшее число поставок было осуществлено в Мексику, Чили, Китай, Японию и Аргентину. В Европе относительно крупные поставки были осуществлены только в Испанию и Португалию (в совокупности 0,4 и 0,36 млрд м3 соответственно), и данное положение будет сохраняться и впредь.

Поставленные в Польшу и Нидерланды объемы СПГ скорее являются проверкой на осуществимость, нежели доказательством рентабельности.

Учитывая стоимость фрахта и регазификации (экспортная цена в Sabine Pass составляла $145/1000м3 или $4,10/MMBtu), доставка СПГ в Польшу обошлась в $220-240/1000м3 ($6,2-6,4/MMBtu), в то время как средняя европейская цена «Газпрома» уже третий месяц колеблется в районе $185/1000м3 ($5,2/MMBtu). Отдельно стоит отметить, что данный период ознаменован депрессивной конъюнктурой фрахтового рынка и чрезмерным предложением СПГ-танкеров.

В дополнение к вышеизложенному следует отметить, что наиболее перспективные рынки сбыта в Европе для американского СПГ – Испания, Франция, Португалия и Италия – уже имеют налаженные контакты с прежними поставщиками.

Например, американским компаниям придется весьма нелегко, пытаясь вытеснить Алжир, 70% экспорта СПГ которого приходится на находящуюся в 700 километрах Францию, с французского рынка СПГ. 90% нужд Италии в сжиженном природном газе покрывается за счет Катара. Если ко всему добавить, что и Нигерия (экспорт в Европу достигает 10 млрд м3 в год) имеет долгосрочные контракты с ведущими газовыми компаниями Средиземноморья (GALP, Engie, Gas Natural Fenosa, Iberdrola, Total), конкурентные преимущества более удаленного и еще не «распробованного» на рынке американского СПГ далеко не очевидны.

Политический акцент в поставках американского СПГ не новшество для мировой энергетики. В 1959 г. состоялась первая в мире поставка СПГ-груза, в рамках которой американский танкер Methane Pioneer поставил сжиженный природный газ в Великобританию. Тем не менее наличие положительного опыта не повлекло за собой дальнейшего развития событий, так как британская сторона предпочла затем (несколько лет спустя) заключить долгосрочный контракт с Алжиром.

Ввиду своего географического положения и небольшого рынка сбыта практически все страны Европы, кроме атлантических и западно-средиземноморских, понесут убытки в случае, если они переключатся с российского газа на американский СПГ.

 Администрация Д. Трампа ставит себе целью снизить зависимость стран ЦВЕ, где потребность в российском газе наиболее ощутима, от российского «ига», однако единственный сценарий, который возможен для этих стран в случае перехода на СПГ – украинский. 


Виктор Катона, cпециалист по закупкам нефти MOL Group (Венгрия)

Комментарии
15 Октября
РЕДАКТОРСКая КОЛОНКа

В чем разница между каталонским и белорусским национальными движениями и их дистижениями.

Инфографика: Военно-морские силы США в Европе
инфографика
Цифра недели

27,8%

составил рост товарооборота в ЕАЭС в январе-июле 2017 г. по сравнению с январем-июлем 2016 г. и достиг $29,6 млрд – Евразийская экономическая комиссия