«Казахстанские железные дороги» выпустили облигации на 15 млрд рублей

Центральный банк России зарегистрировал выпуск облигаций «КТЖ финанс» – SPV-компании «Казахстанских железных дорог» («Казахстан темир жолы», КТЖ). Бумаги включены во второй котировальный список Московской биржи. Не менее 20% выпуска разместят на Казахстанской бирже. Об этом сообщил вице-президент КТЖ по финансам Жослан Мадиев.

По словам Жослана Мадиева, российский рынок выглядит сегодня весьма привлекательно: ставки снижаются, много ликвидности. Кроме того, рублевое размещение подразумевает меньше валютных рисков в силу корреляции между курсами тенге/доллар и рубль/доллар. Привлеченные денежные средства «Казахстан темир жолы» нацелит на рефинансирование текущих займов и развитие бизнеса. Как заявил вице-президент по финансам, КТЖ намерена в случае необходимости получить и рейтинг российского агентства (сейчас у компании есть рейтинги S&P, Fitch и Moody’s).

Иностранным гражданам предложено несколько способов размещения: выйти напрямую (если бумаги торгуются на бирже из перечня аккредитованных Центробанком торговых площадок), либо создать SPV. «КТЖ финанс» – первая компания, которая основана конкретно под выпуск бондов на Московской бирже.

Как отмечает представитель биржи, идет обсуждение размещения на Московской бирже и биржах других иностранных эмитентов. Однако пока это редкость: в середине 2000-х гг. на российский рынок приходили два казахстанских банка, а в 2010 г. Министерство финансов Беларуси разместило государственные облигации. Все прочие размещения фактически были организованы российскими «дочками».

Директор операций на валютном и денежном рынке АКБ «Металлинвестбанк» Сергей Романчук полагает, что на Московской бирже в настоящее время сложились подходящие условия для размещения эмитентов из стран ЕАЭС. Фактически это размещение квазисуверенного долга, утверждает директор департамента корпоративных финансов «Атона» Агарон Папоян. «Полагаю, КТЖ достаточно качественный заемщик с хорошим рейтингом и при адекватной доходности выпуск удастся разместить», – говорит Папоян.